Ale, co bardzo ważne – taki wynik nie byłby możliwy w krótkim horyzoncie – to zasługa czterech dekad cierpliwego pozostawienia pieniędzy na rynku. Czas pomnaża kapitał w sposób wykładniczy, jeśli tylko mu na to pozwolimy. Nawet skromne zyski roczne, kumulowane przez lata, rosną do imponujących kwot dzięki procentowi składanemu.
Gdy leje się krew, ryzyko maleje
Dla przykładu First Klucz tajny udane Forex Trading-systemy w skrócie Republic Bank, w który zainwestował Michael„The Big Short” Burry upadłdwa tygodnie temu, stając się drugim największym bankowym bankrutem w USA. Z dokumentów nie wynika, czy Burrysprzedał akcje, zanim Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FIDC) przejęłakontrolę nad bankiem. Formularz 13f nie odzwierciedla bowiem aktualnego stanuportfeli inwestycyjnych. Muszą to zrobić w ciągu 45 dni od ostatniego dnia kwartału.Po tym terminie wszystko staje się jasne, a portale, takie jak dataroma.com,agregują przekazane dane, by pokazać, co kupowali i sprzedawali najwięksi prywatniinwestorzy na Wall Street. Podejmując decyzję inwestycyjną musisz się zastanowić, czy gdy akcje spółki zanurkują do przykładowych 100 dolarów, to spanikujesz i sprzedaż, czy dokupisz jeszcze większy pakiet.
Obecnie ekosystem Alibaby może pochwalić się liczbą blisko 1,2 miliarda użytkowników. O ile wzrost na rynku chińskim może w nadchodzących latach spowolnić, to pole do popisu stanowią rynki zagraniczne, gdzie spółka posiada „dopiero” 265 milionów użytkowników rocznie. Zatem, czy warto obecnie zwiększyć swoją ekspozycję na chiński rynek, czy w obliczu wielu zagrożeń, zwłaszcza ze strony Chińskiej Partii Komunistycznej lepiej swój kapitał ulokować gdzie indziej?
- Według irańskich mediów i urzędników operacja była wymierzona m.in.
- Mając na myśli Alibaba oczywiście mówimy o całym koncernie, a nie tylko o sklepie Alibaba,com stanowiącym 5% przychodów spółki.
- W kluczowy zakład wzbogacania uranu w Natanz w środkowej części Iranu oraz obiekt w Parczin, gdzie, w ocenie ekspertów, prowadzone są badania nad bronią jądrową.
- Inaczej jest tylko mitem, który, choć w swojej ogólności wydaje się słuszny, to jednak nie pomoże nam w zwiększaniu naszych zysków.
- Natomiast o blisko 94 proc.zredukował pozycje w spółce Herc Holdings, oferującej narzędzia i sprzętbudowalny na wynajem.
Gospodarcza niepewność a tempo wzrostu gospodarczego
Oczywiście w obu przypadkach sztuka polega na właściwym oszacowaniu tego ryzyka oraz potencjału dominującej tendencji i zastosowaniu odpowiedniej strategii pozwalającej to ryzyko minimalizować i zwiększać szanse na osiągnięcie zysku. To z jednej strony ogranicza potencjał zysku, z drugiej zaś naraża ich na ryzyko poniesienia strat, gdy tendencja się zmienia. Opóźnienie reakcji, czyli decyzji o sprzedaży akcji, gdy zaczynają tracić na wartości jest jednym z największych “grzechów” większości inwestorów. W efekcie ryzyko związane z kupowaniem akcji po długotrwałej zwyżce ich kursów jest porównywalne z ryzykiem mocno krytykowanej strategii łapania dołka, czyli kupowania po dłuższych lub głębszych spadkach. Kupowanie ich akcji po gwałtownej przecenie, w momencie dużej niepewności co do przyszłości samej spółki jest trochę jak loteria, a przecież nie takich emocji inwestor powinien szukać na rynku. Trzeba jednak podkreślić, że hasło „kupuj, gdy leje się krew” nie gwarantuje szybkich zysków.
“Kupuj, gdy leje się krew”
Na pierwszy ogień idzie ulubiona spółka wielu „value” inwestorów (Ray Dalio, Charlie Munger, Mohnish Pabrai). Alibaba została założona w 1999 roku przez Jack Ma, a jej wzrost na chińskim rynku e-commerce przez ostatnie kilkanaście lat jest naprawdę piorunujący. Nie może zatem dziwić fakt, że ostatnie spowolnienie w chińskiej branży budowlanej wywołało spadek cen rud żelaza o prawie 50%. Warto również zwrócić uwagę, że popyt konsumpcyjny, jak i klasa średnia w Chinach będzie wciąż w solidnym trendzie wzrostowym. W mojej opinii sprawa oczywiście jest poważna, jednak nie tak bardzo jak większości się wydaje. Twierdzę, że Chińska Partia zachowa się w dużo bardziej kapitalistyczny sposób niż miało to miejsce w przypadku USA oraz pozwoli upaść firmie, która nadużywała lewaru oraz ryzyka moralnego.
Siedzenie w gotówce to pozbawianie się szans inwestycyjnych
Krew leje się niewątpliwie na terytorium Gruzji, więc teoretycznie zainteresowanie powinny wzbudzać obecnie aktywa gruzińskie, taniejące w reakcji na gwałtowny wzrost ryzyka. Dobrą ekspozycję na ten kraj dają akcje chyba jedynej gruzińskiej spółki notowanej na giełdach zagranicznych, czyli Bank of Georgia. Bank odpowiada za mniej więcej jedną trzecią rynku usług bankowych w Gruzji, a obecnym premierem tego kraju jest były prezes Bank of Georgia. Autorstwo powiedzenia „kupuj, gdy leje się krew” przypisuje się Nathanowi Rothschildowi, który w czasach napoleońskich stał się najpotężniejszym bankierem w Anglii. Miał on zalecić kupno przecenionych papierów wartościowych w przededniu bitwy pod Waterloo. Oczywiście dzisiaj powiedzenie nie ma już nic wspólnego z rozlewem krwi, to po prostu zalecenie, by kupować, gdy rynek paraliżuje strach.
Pomimo względnej ciszy sentyment na rynku sprawił, że od lutego cena akcji spadła o 45%. W listopadzie 2020 roku, gdy akcje Alibaby notowały nowe maksima, do IPO szykowała się Ant Group. Wycena miała być na szalonym poziomie – 315 mld dolarów. Warto wspomnieć, że obecna giełdowa wartość Alibaby, to około 400 miliardów dolarów. Zysk netto Ant Group za ostatnie 12 miesięcy to około 10 mld dolarów (z czego 33% trafia do sprawozdania finansowego Alibaby). Jako pasjonat chińskiego rynku pragnę Wam przedstawić trzy spółki, które mają ogromne przewagi konkurencyjne, a w ostatnim okresie zostały przesadnie ukarane przez inwestorów.
Kupuj, gdy leje się krew. Ale co?
Na koniec pierwszego kwartału Berkshire posiadałnieco ponad 9,9 miliona akcji Capital One Financial o wartości 954 milionówdolarów. Buffet sprzedał więc około 35 milionów akcji Chevrona i tym samym zredukował swoją pozycję w spółce o 18,7 proc. Nie oznacza to, że miliardernie widzi potencjału w sektorze paliowym, bo sukcesywnie skupuje akcje OccidentalPetroleum (OP). Tym razem kupił ponad 17,35 mln akcji, Relacja między Forex i loteriach zwiększając o blisko 9 proc.swoją pozycję w naftowej spółce.
Reguła zakłada, że jeśli stopa bezrobocia wzrośnie o 0,5 punktu procentowego od najniższego punktu w ciągu ostatnich 12 miesięcy, to oznacza, że gospodarka znajduje się we wczesnych oznakach recesji. Czyż nie można było pomyśleć, że krew lała się pod koniec września 2008 r., po tym, jak upadł bank Lehman Brothers? Indeks WIG znajdował się wówczas blisko o połowę niżej niż w szczycie hossy. A pomimo tego potencjał spadku w ciągu następnych pięciu miesięcy wynosił jeszcze dalsze 47 proc. Prawdy objawione, zwykłe truizmy, a może ciekawy materiał do badań psychologii inwestowania?
Kupuj, gdy leje się krew
Każdy ma swoje przemyślenia, własne cele inwestycyjne, własną awersję do ryzyka. Moje zdanie na temat chińskiego rynku jest optymistyczno-sceptyczne. Jednak warto pamiętać, że z każdym spadkiem cen akcji danego biznesu, ryzyko inwestycyjne maleje. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy ceny rosną jak szalone.
- Ponieważ wszyscy żyli rynkowym strachem, na takie detale, jak komentarze banków inwestycyjnych (Jeffries) czy ekonomistów (Oxford Economics) odnośnie do znaczenia huraganu Beryl, który przeszedł przez Texas, nikt za bardzo nie zwracał uwagi.
- Stara cyniczna giełdowa zasada głosząca “kupuj, gdy leje się krew” nie precyzuje niestety co należy kupować.
- Największy wzrost procentowo odnotowujemy w sektorze oprogramowania w chmurze.
- Taki szacunek, poparty przemyślaną strategią otwierania pozycji może dać bardzo dobre rezultaty.
Akcje za lojalność, czyli jak Unimot walczy o franczyzobiorców
– Dodanie niewielkiej alokacji w kryptowaluty może przyczynić się do lepszych wyników przy powrocie apetytu na ryzyko. Marcin Iwuć natomiast opowiada o strategii “trzech Aplikacje dla Pythona portfeli”. Pierwszy jest finansową poduszką bezpieczeństwa, drugi to długoterminowy portfel złożony np. Z globalnych akcji, obligacji detalicznych indeksowanych inflacją (np. obligacje 10-letnie EDO lub 6- oraz 12-letnie dla beneficjentów programu 800+) i np.